Řekneme vám, kam můžete v létě 2023 investovat své volné prostředky a jak správná volba pomohla obyvateli Sachalinu vyhrát milion rublů.
V průzkumu, který provedly Otkrytie Bank a Rosgosstrakh Life Insurance Company v únoru 2023, každý pátý obyvatel Ruska uvedl, že raději utrácí mnohem méně, než vydělává. A 53 % respondentů si stanovilo jasný cíl: „Letos ušetřím.“
Jakákoli částka, i ne příliš velká, může dát začátek rodinnému finančnímu fondu: zaplatili bonus, vrátili již zapomenutý dluh,
Konečně jsme vytřídili skříně a zbavili se (bez nákladů) nepotřebných věcí. A teď máme v rukou nějaké volné peníze. A v mé hlavě je důležitá otázka: co s nimi dělat? Dát ho pod matraci nepřipadá v úvahu. Měsíc po měsíci se hnízdní vejce, pokud není neustále doplňováno, roztaví a podléhá inflaci. Ale jakékoli peníze mohou fungovat a generovat příjem. Jak to udělat v létě 2023 a jaké nástroje jsou nyní nejjednodušší, nejbezpečnější a nejziskovější? Pojďme na to přijít.
Otkritie Bank vylosovala mezi vlastníky propagačního vkladu „Happy“ milion rublů
Jedním z nejjednodušších způsobů, jak rychle zvýšit své úspory, je sledovat bankovní akcie. Na počest svého miliontého vkladatele vyzvala Otkritie Bank letos v létě Rusy, aby provedli „Happy“ vklad a zúčastnili se losování o zvýšenou sazbu a hlavní cenu: 1 milion rublů. 21. července 2023 byl určen šťastný majitel této částky. Se stal 44letý obyvatel Sachalinské oblasti Anton, který otevřel vklad na minimální částku 50 tisíc rublů. Vítěze určil generátor náhodných čísel.
Anton uvedl, že produkty Otkritie Bank aktivně využívá více než dva roky a finanční odměnu plánuje investovat do vlastního vývoje.
Ekonomická situace v Rusku v roce 2023 se stala předvídatelnější, ale k investicím je třeba přistupovat velmi opatrně. To se nyní děje s obvyklými metodami zachování a navýšení našeho „kapitálu“, které jsme před pár lety aktivně používali.
Po dlouhou dobu byly dolar a euro hlavní měny, ve kterých mnoho Rusů drželo své peníze. Nyní se tyto měny staly „nepřátelskými“. Stále do nich můžete investovat, ale je zde mnohem více rizik a sazby (pokud se bavíme o vkladech) bývají nulové.
Pokud jde o „přátelské“ měny, například jüan, pro většinu investorů, zejména neprofesionálních, není příliš jasné, jak tento nástroj používat: přinese příjem, v jaké budoucnosti, s čím můžete počítat. Pokud by navíc ruští obyvatelé mohli při cestování aktivně utrácet eura a dolary, pak s jüany je to o něco obtížnější.
Pokles oblíbenosti úspor v cizích bankovkách potvrzují i čísla: v roce 2022 se podíl cizí měny na úsporách Rusů snížil z 18,2 % na 10,6 %, ale roste obliba rublových hnízd.
Experti hodnotí vyhlídky zlata nejednoznačně – ceny drahého kovu nyní dosáhly maxima, v ideálním případě ho měli koupit včera. Zda budou ceny zlata dále růst, závisí na mnoha faktorech, včetně stavu ekonomiky západních zemí.
Jak ukázal minulý rok, tento oblíbený nástroj se ukázal být příliš citlivý na informační agendu. Nyní se ruský trh s cennými papíry postupně zotavuje: podle centrální banky se v prvním čtvrtletí počet makléřů zvýšil o 6%. A přesto pro průměrného majitele hnízdního vejce ve výši sto až tří set tisíc rublů, z něhož chce mít zaručený příjem, není nejvhodnější doba pro vstup do akcií. Ani fundamentální analýza profesionálů ne vždy funguje, natož začátečníků.
V loňském roce ceny na sekundárním trhu klesly asi o 8-10%. A tento trend bude pokračovat minimálně do podzimu. Náklady na metr čtvereční klesnou podle odborníků v průměru o 1 % měsíčně plus mínus, očištěno od regionů. Ceny novostaveb podle prognóz poznamenají čas. Na jednu stranu potenciální kupci své peníze nezvýšili, na druhou stranu poptávku po primárním zboží nadále podporuje stát.
Jinými slovy, neexistují žádné záruky, že po investování do nemovitosti jednoho dne vyděláte na jejím dalším prodeji. Zvláště pokud si berete byt s hypotékou.
Za poslední rok se sazby na vkladech a spořicích účtech často měnily – po prudkém nárůstu na 20 % v březnu až červnu 2022 klesly na podzim na obvyklejších 7 %. A pak se znovu plazili nahoru a stále, pokud kolísají, je to jen nepatrně. To znamená, že demonstrují stabilitu. Proto první věc, která většinu lidí s úsporami napadne, je uložit je do banky. Podle statistik se množství ruských peněz v bankách v roce 2022 zvýšilo na 36,6 bilionu rublů, tedy o 6,8 %.
Nejsrozumitelnější a nejoblíbenější bankovní produkty pro navýšení peněz jsou dnes vklady a spořicí účty. Každá má svá specifika.
Není časově omezena a lze ji průběžně doplňovat. Nebo si vyberte jakékoli částky, pokud naléhavě potřebujete peníze. A o vydělané úroky s největší pravděpodobností nepřijdete – ve většině případů se připisují denně, těsně po výběru části peněz se úrok připíše na zbývající částku. Spořicí účet je ideální pro ty, kteří vždy pravděpodobně potřebují peníze „tady a teď“. Všechny „flexibilní“ možnosti však ovlivňují úrokovou sazbu – bude okamžitě nižší než u vkladu s pevnými podmínkami a bez možnosti debetních transakcí.
Pokud chcete stabilitu a nechcete plýtvat hnízdem na nesmysly, podívejte se na své vklady. Jejich hlavní výhodou je možnost fixace sazby po celou dobu trvání smlouvy. A sazby na vkladech jsou většinou mnohem vyšší než na spořicích účtech, rozdíl může dosahovat až 3-4 procentních bodů.
Některé vklady lze také doplnit a vybrat. Nejvýhodnější podmínky jsou ale zpravidla pro vklady bez možnosti předčasného výběru a doplnění.
Sankce, nestabilní směnný kurz dolaru a silné skoky cen akcií – po složitém roce 2022 je složitější sestavit portfolio. RBC Investments vyzpovídala odborníky a shromáždila možnosti, jak investovat malý vklad
Materiál má pouze informativní charakter a neobsahuje jednotlivá investiční doporučení.
Loňský rok se na trhu pro ruské investory stal zdrojem zklamání v důsledku geopolitických otřesů, ale analytici předpovídají oživení v roce 2023 – RBC Investice » zjišťovali jsme od odborníků velkých investičních společností, kam můžete investovat 100 tisíc ₽.
Výběr aktiv v portfoliu by měl záviset na načasování investice a dostupném rozpočtu hráče: v horizontu roku je rozumné preferovat vklady resp. vazby , i když je lepší se akciím úplně vyhnout nebo je vzít za minimální částku, říká Valery Emelyanov, expert na akciové trhy ze společnosti BCS World of Investments. „Investice do akcií lze nyní uvažovat pouze v dlouhodobém horizontu (více než pět let), dynamika cen v průběhu roku může být klidně negativní,“ potvrdila analytička Freedom Finance Global Elena Belyaeva.
„Pokud jsou to všechny peníze, které máte, pak ještě víc. Pokud je 100 tisíc ₽ částka, kterou nebudete dlouho potřebovat, a máte finanční polštář v bance nebo v hotovosti, můžete 100 % investovat do akcií,“ dodal Emelyanov.
Na ruském trhu tato částka umožňuje uplatnit principy diverzifikace, říká Valentina Savenkova, projektová manažerka Veles Capital Investment Company: „Nejlepší diverzifikace V současnosti se získává na principu „mínus jeden krok z vašeho investičního profilu“. Udělejte si test a zjistěte svůj investiční profil u svého makléře, snižte výsledek pro rok 2023 o jeden krok (to znamená, že středně agresivní investor by se měl stát racionálním, mírně konzervativní by se měl stát konzervativním atd.).
1. Dluhopisy: konzervativní opce
Dluhopisy v roce 2023 by měly být vybírány na základě principu maximální spolehlivosti: kromě federálních úvěrových dluhopisů (OFZ) mezi ně patří cenné papíry emitent z toho úvěrový rating podle celostátního měřítka BBB a výše, poznamenal Savenkova.
Podle ní, pokud 50 % a více portfolia alokujete do dluhopisů, můžete vytvořit široce diverzifikované portfolio šesti až osmi dluhopisů se splatností do dvou až tří let od data nákupu, které bude zahrnovat OFZ a výnosnější vazby prvního nebo druhého stupně.
„Pokud je podíl dluhopisů malý (pro agresivnější profily), vyplatí se zaměřit se na korporátní cenné papíry prvního a druhého stupně, aby se zvýšil celkový výnos dluhopisového portfolia. Na segment VDO má smysl prozatím zapomenout,“ varoval expert Veles Capital.
Dluhopisy s vysokým výnosem (BDO) jsou dluhopisy, které nabízejí investorům výnosy nad průměrem trhu, ale také nesou zvýšená rizika. Například takové dluhopisy mají obvykle nižší bonitu, emitentem může být malý podnik, je u něj vyšší riziko nevyplacení kuponů, bankrotu a podobně.
Pro nákup byste si měli vybrat dluhopisy, které může investor držet do splatnosti nebo do podání nabídky, aby se eliminovalo riziko poklesu ceny. OFZ mají minimální rizika, ale jejich ziskovost je také nízká – 7–10 % ročně. Vyšší výnosy, 10,5–13,5 % ročně, lze získat z dluhopisů emitentů druhého stupně, ale riziko pro ně bude vyšší, uvedla analytička Freedom Finance Global Elena Belyaeva. Podle ní očekává, že Bank of Russia přejde od snižování sazeb k jejich zvyšování, takže ceny dluhopisů předchozích emisí s nižšími úrokovými sazbami klesnou.
Naopak analytička Alfa Capital Julia Melnikovová čeká, až centrální banka zmírní svou měnovou politiku. Úspory před inflací podle ní mohou ochránit i dluhopisy, které při snížení klíčové sazby neztratí na atraktivitě.
Nabídka dluhopisů je nabídka držitelům dluhopisů na předčasný odkup cenného papíru, obvykle za nominální hodnotu. Řekněme, že emise dluhopisů má splatnost 25. listopadu 2030 a datum nabídky 30. května 2025.
Existují dva typy takové nabídky – nabídka na zavolání (odvolatelná) a prodejní nabídka (neodvolatelná). První možnost předpokládá, že v den nabídky má emitent právo zcela nebo částečně jednostranně splatit emisi dluhopisů a investor je povinen poskytnout cenné papíry ke splacení. Ve druhém případě může investor podat žádost o splacení dluhopisu v den nabídky a emitent je povinen jej odkoupit.
Doporučila také věnovat pozornost umístěním denominovaným v jüanech, protože čínská měna je vůči dolaru relativně stabilní, a nahradit dluhopisy, které jsou denominovány v cizí měně a nabízejí dobré výnosy – ty jsou také považovány za slibné analytiky brokera VTB My Investments. .
„Podle našich odhadů vypadají střednědobé OFZ a korporátní dluhopisy prvního řádu s kreditní prémií k OFZ nad historickým průměrem (+90–100 bp k OFZ) se splatností dva až čtyři roky. Je třeba poznamenat, že počáteční umístění vysoce kvalitních dluhopisů je drženo s přirážkou trhu – v prvních dnech obchodování jsou cenné papíry kotovány za cenu vyšší než 100 % nominální hodnoty (+20–250 bp),“ uvedli analytici společnosti VTB My Investments.
Expert na akciový trh z BCS World of Investments Valerij Emeljanov se domnívá, že v roce 2022 si nejlépe vedly dluhopisy chráněné proti inflaci (OFZ-IN) a je nepravděpodobné, že by nový rok hrál také ve prospěch dluhopisů a zlata a akcií velkých ruských společnosti se stabilní dynamikou a mírnými dividendami (LUKOIL, Norilsk Nickel, PhosAgro, Magnit, MTS) se mohou ukázat jako ziskovější než dluhopisy.
„Pro konzervativce, kteří hledají výnos v rublech, jsou vhodné dluhopisy s výnosem ne vyšším než +2 procentní body. na klíčovou sazbu, stejně jako klidné akcie. Měnoví konzervativci, kteří nemají přístup k americkým akciím, se mohou blíže podívat na dluhopisy velkých ruských společností v jüanech nebo náhradní dluhopisy (ty mají svou nominální hodnotu a kupón vázaný na dolar, euro nebo libru). Rosněfť, Gazprom, LUKOIL a Polyus mají devizové a kvaziměnové (spojené se směnným kurzem) dluhopisy,“ poznamenal Emeljanov.
2. Dividendové žetony: nízký základ a dotek rizika
Ruský akciový trh je opět zajímavý z pohledu dividendového výnosu: do konce loňského roku schválily firmy především surovinové výplaty dividend a s přihlédnutím k silnému poklesu cen akcií je jejich ziskovost dvouciferná, poznamenala Yulia Melnikova z Alfa Capital Management Company.
„Investice do cenných papírů s perspektivou růstu tak mohou přinést i dividendový výnos, čímž výrazně předběhnou inflaci. V první řadě stojí za to se blíže podívat na cenné papíry firem zaměřených na tuzemský trh, jako jsou maloobchodníci a banky, sektor maloobchodu, technologické společnosti, které mohou díky odchodu zahraničních poskytovatelů zvýšit své pokrytí,“ říká Melniková.
Pokud by investor aktivně obchodující na burze „chtěl přidat dotek rizika“, pak stojí za to věnovat pozornost minulým dividendovým favoritům, protože tyto cenné papíry lze použít ke hře nahoru i dolů, říká analytička Finam FG Yulia Afanasyeva .
3. Zlato: záložní možnost
Zlato, stejně jako jiné drahé kovy, je volitelným prvkem portfolia, ale v roce 2023 může fungovat dobře kvůli změně cyklu sazeb v USA, říká Valery Emelyanov z BCS World of Investments. Dodal také: „Své investice můžete diverzifikovat stříbrem a platinou, nyní rostou mnohem lépe. Palladium je další možností. Je lepší nerozdělovat více než 10 % na všechny kovy celkem.“
„Růstové vyhlídky zlata vypadají poměrně kontroverzně (ani ve vrcholných okamžicích krize tohoto roku se mu nepodařilo získat oporu nad 2000 USD), takže podíl zlata v portfoliu se může lišit od 0 % do 15 % v závislosti na individuální preference investorů,“ domnívá se expertka z Veles Investment Company Capital“ Valentina Savenková.
Analytička Finam Financial Group Julia Afanasyeva zdůraznila, že zlato „už dávno ztratilo svou funkci ochranného aktiva“, ale je zajímavé pro investory díky vzestupnému trendu, který tvoří poměrně stabilní poptávka.
„Abyste se ochránili před devalvací rublu, můžete zvážit otevření pozice na GLDRUB_TOM, pokud vám broker takovou příležitost poskytne. Tento nástroj sleduje cenu zlata v rublech, takže bude plus, když cena dolaru poroste, i když cena zlata poroste,“ poznamenala analytička Freedom Finance Global Elena Belyaeva.
4. Fondy a indexové investování
„Ti, kteří mají přístup k americkým cenným papírům, mají obrovský výběr akcií a fondů obchodovaných na burze ( ETF ). Příští rok bych určitě nakoupil prostředky pro celý americký trh (SPY, VTI, VOO), Evropu (VGK, IEV) a Čínu (FXI, MCHI, GXC), které se zotaví, dále dlouhé americké dluhopisy a krátké dluhopisy jiné rozvinuté země,“ řekl Emelyanov z BCS World of Investments.
Nejvýrazněji podle něj zlevnily fintech, online obchodování, cloudové služby a polovodiče: „Můžete je brát samostatně jako akcie nebo jako celý index – například prostřednictvím fondu QQQ, obchodovaného na petrohradské burze . V nadcházejícím zotavení by se jim mohlo dařit.”
Podílové fondy jsou stále dostupné nekvalifikovaným investorům ( Vzájemný fond ) a futures na vypořádací index. „S malým množstvím peněz můžete zajistit maximální diverzifikaci prostřednictvím indexového investování – toho lze dosáhnout prostřednictvím ETF a futures. Věříme, že indexové investování prostřednictvím futures bude nejpřijatelnější v roce 2023, protože pro další ochranu kapitálu bychom chtěli, aby aktiva byla transparentní a likvidní,“ říká Yulia Afanasyeva, analytička Finam Financial Group.
Věří, že indexové investování je vhodné pro jakoukoli kategorii investorů: konzervativci by je měli vyvažovat komoditními nebo měnovými aktivy, zatímco agresivní hráči by je měli vyvažovat spotovými sázkami na akcie nebo futures jednotlivých společností.
5. Vybrané ruské akcie
Akcie by měly být nakupovány s vyhlídkou na jejich držení po dobu nejméně pěti let, s výběrem společností, které zaujímají vedoucí postavení v sektoru (Nornickel, Sber, Polyus), vysvětlila analytička Freedom Finance Global Elena Belyaeva. „I to lze zařadit investiční portfolio akcie s ochrannými vlastnostmi (ty akcie, které klesají pomaleji než trh), například PhosAgro a MTS,“ dodal expert.
„V současné realitě mají v nadcházejícím roce finanční (Sberbank, Mosbirzha, TCS Group) a spotřebitelský sektor (Magnit, případně X5 Group) i další příběhy domácí poptávky, které podléhají sankcím, šanci výkony lepší než trh v příštím roce mají minimální vliv („Positive Group“, akcie developerů, telekomunikací atd.). Na druhém místě jsou metalurgové a těžaři zlata (Severstal, Rusal, Norilsk Nickel, Polyus),“ domnívá se Valentina Savenkova z Veles Capital.
Ropný a plynárenský sektor vedený Gazpromem se podle ní může cítit hůř než trh, protože v roce 2023 bude nadále negativně ovlivňován sankcemi, cenovými stropy a nejistými vyhlídkami na burzovní kotace surovin.
„Na pozadí letošní nízké základny mohou někteří exportéři, kteří letos trpěli posilováním rublu, růst. To je relevantní pro společnosti, které byly schopny překonfigurovat své dodavatelské řetězce a udržet objemy vývozu. Považujeme za nejslibnější zlatokopeckou společnost Polymetal a hliníkového giganta Rusal,“ řekla Sofia Kirsanova, portfolio manažerka Pervaya Management Company.
Analytici Manažerské společnosti Pervaya také očekávají v roce 2023 zvýšení výkonnosti společností zaměřených na domácí trh a méně náchylných k externím šokům a rizikům sankcí: „Zejména mezi nejochrannější sektory bychom vyzdvihli telekomunikační sektor (MTS , Rostelecom) a spotřebitelské („Magnit“, X5 Group, Fix Price). Z rostoucích příběhů preferujeme IT sektor (Yandex, VK, Ozon, Cian, HeadHunter) a finanční sektor (Sber, TCS Group).
Analytici brokera „VTB My Investments“ v ropném sektoru vyzdvihují akcie LUKOIL, které budou podpořeny výplatou dividend na základě výsledků roku 2022 a monetizací ropné rafinérie v Evropě a očekávaným dividendovým výnosem za 12. -měsíční horizont je 20 % při zachování platby 100 % upraveného volný peněžní tok .
„Mezi ocelářskými společnostmi preferujeme MMK jako nejvíce podhodnocenou a zaměřenou na tuzemský trh (82 % tržeb za deset měsíců roku 2022). Akcie NLMK považujeme za atraktivní, pokud rubl oslabí a poptávka po kovu na globálním trhu poroste (vývoz tvoří 57 % tržeb za deset měsíců roku 2022),“ poznamenali experti VTB My Investments.
Analytici brokera navíc pozitivně hodnotí sektor elektřiny díky 9% nárůstu tarifů od prosince 2022 a atraktivnímu dividendovému výnosu: „Všechny společnosti GEH přešly na minimální výplatu 50 % čistého zisku v roce 2022, což znamená dividendový výnos pro OGK-2, TGK -1 a Mosenergo ve výši 8,5–12,5 %.
“Očekáváme, že Inter RAO (2,6x P / E pro rok 2023) bude i nadále vyplácet dividendy na základě 25% dividendového výplatního poměru (7,2 % pro rok 2022). Vysoká hotovostní pozice a přítomnost řady aktiv v odvětví se zahraničními akcionáři naznačuje, že k fúzím a akvizicím by mohlo dojít v roce 2023. “RusHydro (9,4% dividendový výnos pro rok 2022; 4,3x PE pro rok 2023) by měl v roce 2023 zlepšit ziskovost, protože zvýšení tarifů kompenzuje rostoucí ceny pohonných hmot kvůli vysokému podílu vodní elektřiny ve struktuře společnosti (80%),” dodali odborníci na makléře VTB .
Burzovně obchodovaný fond, který investuje prostředky účastníků do akcií na základě specifického principu, jako je index, odvětví nebo region. Kromě akcií může fond obsahovat i další nástroje: dluhopisy, komodity atd. Strategie pro snížení rizik pro investory, když jsou do investičního portfolia nakupována různá aktiva a nástroje obchodované na burze nezávisle na sobě. Při správné diverzifikaci se celkové riziko investora sníží a potenciální výnosy se zvýší. Posouzení bonity firmy nebo státu. Vydávají nezávislé ratingové agentury a na základě hodnotících dotazníků, které převádějí finanční a nefinanční ukazatele společnosti na skóre. Úvěrový rating umožňuje posoudit rizikovost investice do cenných papírů emitenta (společnosti) – čím vyšší rating, tím nižší riziko. Osoba vydávající cenné papíry. Emitentem může být jak fyzická, tak právnická osoba (společnosti, výkonné orgány nebo samosprávy). Volný peněžní tok. Prostředky zbývající ve společnosti po zaplacení všech provozních nákladů. Poměr kapitalizace společnosti k jejímu čistému zisku. Oblíbený ukazatel pro hodnocení hodnoty akcií a vyhledávání podhodnocených a nadhodnocených společností Dluhový cenný papír, jehož majitel má právo obdržet od subjektu, který dluhopis vydal, jeho jmenovitou hodnotu ve stanovené lhůtě. Dluhopis navíc zahrnuje právo vlastníka obdržet procento z jeho nominální hodnoty nebo jiná vlastnická práva. Dluhopisy jsou ekvivalentem půjčky a jsou v principu podobné procesu půjčování. Dluhopisy mohou vydávat jak státy, tak soukromé společnosti. Investice je investice peněz za účelem vytvoření příjmu nebo zachování kapitálu. Existují finanční investice (nákup cenných papírů) a reálné (investice do průmyslu, stavebnictví atd.). V širokém slova smyslu se investice dělí do mnoha podtypů: soukromý nebo veřejný, spekulativní nebo rizikový kapitál a další. Další informace Dividendy jsou část zisku nebo volného peněžního toku (FCF), kterou společnost vyplácí akcionářům. Výše plateb závisí na dividendové politice. Je tam uvedena i jejich frekvence – jednou ročně, za půl roku nebo za čtvrtletí. Jsou firmy, které nevyplácejí dividendy, ale zisky využívají k rozvoji svého podnikání, nebo prostě nemají příležitost kvůli slabým výsledkům. Akcie společností vyplácejících dividendy nejčastěji zajímají investory, kteří chtějí dosáhnout finanční nezávislosti nebo si zajistit slušnou životní úroveň v důchodu. Pomocí dividend si pro sebe vytvářejí zdroj pasivního příjmu. Více podrobností Podílový investiční fond, zkráceně PIF, je nástroj, do kterého investor vkládá své prostředky do fondu a dostává za to „kus“ veškerého majetku a tím i zisku. Další podrobnosti: soubor aktiv shromážděných tak, aby výnosy z nich odpovídaly konkrétním cílům investora. Portfolio lze tvořit jak z hlediska načasování dosažení cíle, tak z hlediska skladby nástrojů. Myšlenka vytvoření efektivního portfolia je v oblasti kompetentního rozložení rizik a výnosů. Čtěte více Cenné papíry s velkými sliby a vysokými riziky. Často se jim také říká „junk“ papíry.
